【安聯投信】台股研究中心周報:市場不確定性增加 台股短線震盪 2024/04/24 最近牽動台股走勢的因子包括重要法說不如預期、美國聯準會降息的預期出現落差,還有中東局勢新變化等不確定性以及漲多後的籌碼面因素,均壓抑著市場信心並打亂台股多頭格局。 19日台股在多重利空襲擊下,跳空走低且跌幅拉大,盤中一度下跌逾千點、最低並觸及19291.88點、季線附近後出現反彈,跌幅收斂,終場下跌774.28點,收在19527.12點。成交量放大到7228.57億元。 針對近期台股盤勢,安聯投信台股團隊表示,檢視最近牽動台股走勢的因子,包括:重要法說不如預期、通膨數據表現再度讓市場對於美國聯準會降息的預期出現落差,還有中東局勢新變化等不確定性,以及漲多後的籌碼面因素,均成為壓抑市場信心、打亂去年底迄今漲幅超過三成的台股多頭格局。 觀察籌碼面,安聯投信台股團隊表示,根據證交所統計,3月外資累積買超近230億元,不過加上19日單日賣超857億元後,就讓4月來外資累積金額一舉超過2000億元;另一方面,3月18日登場的GTC大會、一方面讓AI相關應用的新規格更清楚;另方面也打亂了原本百花爭鳴、支撐台股一路向上的AI題材表現。 就國際情勢面,安聯投信台股團隊表示,中東局勢在各方陸續釋出不同訊息下,也撲朔迷離,增添市場更多不確定性,值此台股面臨漲的架構下,多了一個壓抑市場信心的因子;後續是否會進而牽動國際能源價格、原物料,或是影響其他供應鏈等供需現況,也值得關注。 展望後市,安聯投信台股團隊表示,觀察產業面,AI人工智慧帶動結構性的成長動能,半導體整體狀況明顯好轉趨勢不變,IP(矽智財)、ASIC(客製化晶片)長線成長能見度仍佳,建議持續留意雲端伺服器、車用電子、先進製程等成長趨勢,以及綠能、儲能、重電等傳產股機會。 方向上,安聯投信台股團隊表示,美國GPU大廠發表AI伺服器MGX模組化架構,有望帶動電源供應、散熱及伺服器遠端管理晶片(BMC)相關族群價值鏈值得持續關注,例如散熱技術由氣冷升級至水冷;新架構採用小晶片(Chiplet)互聯架構,亦嘉惠先進封裝族群。 安聯投信台股團隊表示,由於近幾個月股市漲幅較大,市場投資情緒亦十分樂觀,任何波動都難免引發部分獲利了結壓力,料近期事件將有助緩和市場短期過熱情緒。隨著時序來到第二季中場,科技業進入淡季,營收動能不強,可先靜待市場變化、伺機汰弱留強。 安聯證券投資信託股份有限公司 | 地址:台北市104016中山北路2段42號8樓 【安聯投信 獨立經營管理】|本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金投資地區包含中國及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資地區包含中國及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。若有將新聞稿再製編需求者,謹請以本公司所公開之資料為主,勿為誇大或不實之報導。