【安聯投信】台股市場周報:市場雜音稍緩 投資聚焦三指標 2024/08/13 展望後市,拉長時間,AI趨勢不變,目前正值軍備競賽階段,重點仍在AI基礎建設。另為因應盤勢快速變化,建議現階段可觀察三項指標。 市場恐慌氣氛緩和,美國股市強勁反彈,9日台股同步展開反彈,在電子、金融和傳統類股帶動下,終場上漲598.9點,收在21469點;成交量4632.57億元。重登半年線之上。周線收黑。 針對近期盤勢,安聯投信台股團隊表示,近期美股表現波動,影響國際股市及台股表現,包括美國就業報告不如預期帶來衰退擔憂、日圓升值引發利差交易平倉、美國總統大選疑慮等,加上台股產業面利空雜音突然大幅增加,使評價面和槓桿同時快速修正,加劇市場震盪。 安聯投信台股團隊表示,整體而言,近期市場情緒影響較大,台股受到AI結構性成長動能帶動,Apple手機也持續上修,企業獲利維持正向。惟震盪盤勢下,大量買盤重回市場可能需要時間,但就產業面觀察,展望仍正向,市場最恐慌的時間應該已經過去。 針對AI晶片近期雜音較多部分,安聯投信台股團隊表示,關於GB200 AI伺服器機櫃(rack)延後出貨傳言四起,下修今年出貨量,使台股和美股相關標的股價下跌,但若大量出貨延至明年第一季,明年獲利將上修,AI伺服器動能仍延續,趨勢並未改變。 再就需求面,安聯投信台股團隊表示,就調研數據來看,美國AI晶片龍頭仍在持續推出產品,滿足不同族群、不同企業的需求。AI訂單需求仍強勁,B系列晶片時程拉長,前一代H系列訂單就明顯增加,也帶來中短期供應鏈不同公司的投資機會,例如滑軌供應商在H系列的毛利較高,而氣冷(air cooling)散熱原本在明年下半年可能將逐漸淡出,由水冷散熱接棒,但目前可望延長生命周期,相關廠商因而受惠。 展望後市,安聯投信台股團隊表示,拉長時間,AI趨勢不變,目前正值軍備競賽階段,重點仍在AI基礎建設。另為因應盤勢快速變化,建議現階段可觀察三項指標:一是日圓走勢:由於7月開始傳出日本央行將升息、聯準會九月降息消息,日圓快速升值,影響國際資金氣氛,目前可觀察日圓兌美元140元支撐;二是美國AI晶片龍頭財報,可留意8月底營收報告;三是情緒指標:觀察小台指散戶多空比是否下滑,檢視市場氛圍。 安聯證券投資信託股份有限公司 | 地址:台北市104016中山北路2段42號8樓 | 客服專線:(02)8770-9828 【安聯投信 獨立經營管理】|本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金投資地區包含中國及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資地區包含中國及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。若有將新聞稿再製編需求者,謹請以本公司所公開之資料為主,勿為誇大或不實之報導。